Volatiilsuse vahetustestrateegiad

VIX tase üle 30 näitab tavaliselt suurt volatiilsust; alla aastased kipuvad näitama madalat volatiilsust. Mis on optsioonide kaudne volatiilsus? Kauplemise volatiilsusest saab seepärast võtmetähtsusega strateegiate kogum, mida optsioonikauplejad kasutavad. Sel juhul kahandaks dollarise pika kõne kasum kahe lühikese dollarise kõne kahjum. Alusväärtpaberi volatiilsus on üks peamisi määrajaid selle väärtpaberi optsioonide hinnas.

Võtmed kaasa Optsioonide hinnad sõltuvad olulisel määral alusvara hinnangulisest volatiilsusest tulevikus. Selle tulemusena, kuigi kõik muud optsiooni hinna sisendid on teada, on inimestel kõikuvad volatiilsuse ootused erinevad. Kauplemise volatiilsusest saab seepärast võtmetähtsusega strateegiate kogum, mida optsioonikauplejad kasutavad.

volatiilsuse vahetustestrateegiad

Ajalooline vs. Ajalooline volatiilsus on tegelik volatiilsus, mida alusvara on näidanud teatud ajaperioodil, näiteks eelmisel kuul või aastal.

Kaudne volatiilsus IV on seevastu alusvara volatiilsuse tase, mida vihjab praegune optsioonihind. Tähtis Turu volatiilsust on Ehkki see suurenenud Bitkoin kasum naitab võib olla meiega mõnda aega, pöördub see aja jooksul paratamatult tagasi. See on üks turu volatiilsuse põhiomadusi. Kuni selle ajani tuleks finantsturgudel volatiilsuse vahetustestrateegiad ja investeerimisel olla eriti ettevaatlik.

Varjatud volatiilsus on volatiilsuse vahetustestrateegiad hinnakujunduse jaoks palju asjakohasem kui ajalooline volatiilsus, sest see ootab tulevikku. Mõelge kaudsest volatiilsusest kui mõnevõrra uduse tuuleklaasi vaatamisest, samas kui ajalooline volatiilsus on volatiilsuse vahetustestrateegiad tahavaatepeeglisse vaatamine. Ehkki konkreetse aktsia või vara ajalooline ja kaudne volatiilsus võib olla ja on sageli väga erinev, on intuitiivne, et ajalooline volatiilsus võib olla kaudse volatiilsuse oluline määraja, nii nagu läbitud tee võib volatiilsuse vahetustestrateegiad aimu, mida ootab ees.

Kui kõik muu on võrdne, toob kaudse volatiilsuse kõrgem tase kaasa kõrgema optsioonihinna, samas kui kaudse volatiilsuse madalseis põhjustab madalama optsioonihinna. Näiteks suureneb volatiilsus tavaliselt sel ajal, kui ettevõte kasumit kajastab.

volatiilsuse vahetustestrateegiad

Seega on kauplejate kaudne volatiilsus selle ettevõtte optsioonide jaoks "kasumihooaja" ajal üldiselt oluliselt kõrgem kui volatiilsuse hinnang rahulikumal ajal. Volatiilsus, Vega ja palju muud Kreeka optsioon, mis mõõdab optsiooni hinna tundlikkust kaudse volatiilsuse suhtes, on tuntud kui Vega.

Näide volatiilsuse vahetustehingu kasutamisest Mis on volatiilsuse vahetus? Volatiilsusvahetus on tähtpäevaleping, mille maksumus põhineb alusvara realiseeritud volatiilsusel.

Volatiilsuse osas tuleks märkida kaks punkti: Suhteline volatiilsus on kasulik, et vältida Aktsiate maksustamine Hispaanias võrdlemist apelsinidega optsiooniturul. Suhteline volatiilsus viitab aktsia volatiilsusele praegu võrreldes selle volatiilsusega teatud aja jooksul. Suhteliselt, kuigi aktsia B absoluutne volatiilsus on suurem, on ilmne, et A suhteline volatiilsus on muutunud volatiilsuse vahetustestrateegiad.

Laia turu üldine volatiilsuse tase on oluline ka üksikute aktsiate volatiilsuse hindamisel. Investeerimise põhiprintsiip on madala hinnaga ostmine ja kõrge müük ning kauplemisoptsioonid ei erine.

Mis on volatiilsuse vahetus?

Nii et optsioonikaupmehed müüvad või kirjutavad tavaliselt optsioone, kui kaudne volatiilsus on suur, kuna see on sarnane müügi või volatiilsuse lühikese ajaga.

Samamoodi, kui eeldatav volatiilsus on madal, ostavad optsioonikauplejad optsioone või lähevad volatiilsuse tõttu pikaks. Lisateavet vt: Kaudne volatiilsus: osta madalalt ja müüa kõrgelt.

  • Kauplemine Jaapani kuunlajalgse mustriga
  • Alumine joon Chicago juhatuse optsioonide börsi turu volatiilsuse indeks, paremini tuntud kui VIX, pakub kauplejatele ja investoritele linnulennult reaalajas ahnuse ja hirmu taset, pakkudes samal ajal ülevaadet turu volatiilsuse ootustest järgmise 30 kauplemispäeva jooksul.
  • VOLATIILSUSE VAHETUSTEHINGU DEFINITSIOON - INVESTEERIMINE -
  • Valiskaubanduse susteemi jarjestuse skeem

Selle arutelu põhjal on siin viis valikustrateegiat, mida kauplejad kasutavad volatiilsuse vahetamiseks, järjestatuna järjest keerukamaks. Kauplejad, kes on aktsias langevad, võivad osta Selle müügi eeldatav volatiilsus oli See strateegia on lihtne, kuid kallis, nii et kauplejad, kes soovivad vähendada oma pika müügi positsiooni maksumust, saavad kas osta täiendava raha väljapakkumise või katta pika müügi positsiooni kulud, lisades lühikese müügi madalama hinnaga positsiooni, karuputkena tuntud strateegia.

Seotud lugemise kohta vt: Karuputke volatiilsuse vahetustestrateegiad volatiilsuse vahetustestrateegiad alternatiiv lühikeseks müümisele. Kirjutage või lühikesi kõnesid Kaupleja, kes on samuti aktsia suhtes langev, kuid arvab, et juuni optsioonide IV tase võib taanduda, võiks kaaluda Netflixi alasti kõnede kirjutamist, et tasuda üle 12 dollari suurune lisatasu.

Alumine rida Kõikide optsioonidega kauplejate kaalumisel on võtmeteguriks kõikumine. Alusväärtpaberi volatiilsus on üks peamisi määrajaid selle väärtpaberi optsioonide hinnas. Kui alusvaraks olev väärtpaber on hinnamuutuste osas tavaliselt kõikuv, sisaldavad optsioonid tavaliselt rohkem ajaväärtust kui siis, kui aktsiad oleksid tavaliselt aeglased. See on lihtsalt optsioonikirjutajate funktsioon, kes soovivad maksimeerida saadavat lisatasu, kui eeldada piiratud kasumipotentsiaali ja liigset riski optsiooni kirjutamiseks. Samuti on "eeldatav volatiilsus" volatiilsuse vahetustestrateegiad mudeli abil arvutatud volatiilsusväärtus, kui mudelisse kantakse optsiooni tegelik turuhind.

Juuni 90 dollari suuruste kõnedega kaubeldi Kui aktsia sulgeb kõne lõppemise ajaks Kui aktsia sulgeb 95 dollarit vahetult enne aegumist, on dollarised kõned väärt 5 dollarit, nii et kaupleja puhaskasum oleks ikkagi 7,35 dollarit st 12,35—5 dollarit. Juuni dollariste kõnede Vega oli 0, nii et kui protsendiline IV langeb volatiilsuse vahetustestrateegiad pärast lühikese kõnepositsiooni algatamist järsult volatiilsuse vahetustestrateegiad protsendini, langeks optsiooni hind umbes 3,10 dollarit st 14 x 0, Pange tähele, et alasti kõne kirjutamine või lühistamine on riskantne strateegia teoreetiliselt piiramatu riski tõttu, kui alusvara või vara hind tõuseb.

Mis siis, kui Netflix tõuseb dollarini enne 90 dollari alasti kõne positsiooni juunikuu lõppemist? Sel juhul oleks dollarine kõne väärt vähemalt 60 dollarit ja kaupleja vaataks tohutut protsendilist kahjumit. Selle riski maandamiseks kombineerivad kauplejad karu kõne levikuna tuntud strateegias sageli lühikese kõne positsiooni pika ja suurema hinnaga positsiooniga. Lühikesed käpad või kägistused Jaotuses kirjutab või müüb kaupleja kõne ja paneb sama alghinna, et saada preemiaid nii lühikese kui lühikese müügi positsioonide eest.

CHICAGO JUHATUSE OPTSIOONIDE VAHETUS (CBOE) VIX OF VIX (VVIX) DEFINITION - INVESTEERIMINE -

Selle strateegia põhjendus on see, et kaupleja eeldab, et IV väheneb märkimisväärselt optsiooni kehtivuse lõppemisega, võimaldades säilitada enamiku, kui mitte kogu lühikese müügi ja lühikese müügipositsiooni preemia. Lisateavet vt: Straddle strateegia: lihtne lähenemine turu neutraalsusele.

Põlvkondade vahetuse soodustamine maaelu arengukava meetmete abil

Kaupleja panustab aktsiaga, hoides optsiooni aegumise ajaks juunis dollarise streigi hinna lähedal. Lühikese müügi kirjutamine annab kauplejale kohustuse osta alus alusstrükihinnaga, isegi kui see langeb lühikese kõne kirjutamise ajal nulli, on teoreetiliselt piiramatu risk, nagu varem märgitud. Kaupmehel on siiski teatav ohutusvaru, mis põhineb saadud preemia tasemel. Selles näites, kui aluseks olev aktsia Netflix sulgeb üle 66,55 dollari s.

Kuidas saavad investorid VIX-i kapitali ära kasutada? Investorid saavad kasutada VVIX-i ja selle tuletisinstrumente, et maandada volatiilsuse kõikumisi või panustada muutustele VIX-optsioonide turul. VIX tase üle 30 näitab tavaliselt suurt volatiilsust; alla aastased kipuvad näitama madalat volatiilsust.

Kasumlikkuse täpne tase sõltub aktsia hinna optsiooni aegumise kohast; kasumlikkus on aktsiahinna juures maksimaalne 90 dollari möödumisel ja väheneb, kui aktsia läheb kaugemale 90 dollari tasemest.

Seega on 66,55 ja ,45 dollarit volatiilsuse vahetustestrateegiad lühikese käigukasti strateegia jaoks kaks tasuvuspunkti. Volatiilsuse vahetustestrateegiad kägistamine sarnaneb lühikese käepidemega, erinevus seisneb selles, et lühikese müügi ja lühikese kõne positsioonide streigi hind ei ole sama.

Üldreeglina on call-streik müügi-streigist kõrgem ning mõlemad on raha välja käivad ja on alusvara praegusest hinnast ligikaudu volatiilsuse vahetustestrateegiad kaugusel.

Madalama lisatasu saamise eest on selle strateegia risk teatud määral maandatud. Suhete kirjutamine Suhete kirjutamine tähendab lihtsalt rohkemate Kolmnurkne riskimaandamise tehingususteem valikute kirjutamist.

Lihtsaim strateegia kasutab 2: 1 suhet, mis on kahe ostetud variandi puhul müüdud või kirjutatud. Põhjendus on kasutada ära kaudse volatiilsuse oluline langus enne optsiooni aegumist. Lisateavet vt: Suhte kirjutamine: kõrge volatiilsusega optsioonide strateegia. Seda strateegiat kasutav kaupleja ostaks Netflixi juuni 90 dollari kõne hinnaga 12,80 dollarit ja volatiilsuse vahetustestrateegiad või lühidalt kaks dollari suurust kõnet hinnaga 8,20 dollarit.

Sel juhul saadud netopreemia on seega 3,60 dollarit st 8,20 dollarit x 2 - 12,80 dollarit.

Kaudne volatiilsus - tähendus, näited koos selgitustega

Selle strateegia maksimaalne kasum tekib siis, kui alusvara sulgeb täpselt dollari juures vahetult enne optsiooni aegumist. Sel juhul oleks 90 dollari pikkune kõne väärt 10 dollarit, samal ajal kui kaks dollari suurust lühikõnet aeguksid väärtusetult.

volatiilsuse vahetustestrateegiad

Suhete kirjutamise eelised ja riskid Vaatame selle strateegia tasuvuse või riski hindamiseks mõnda stsenaariumi. Mis siis, kui aktsia sulgeb 95 dollari võrra optsiooni aegumise korral? Sel juhul oleks 90 dollari pikkune kõne väärt 5 dollarit ja kaks dollari suurust lühikõnet aeguksid väärtusetult. Kui aktsia sulgeb optsiooni kehtivuse lõppedes 90 dollarini või alla selle, aeguvad kõik kolm kõnet väärtusetult ja ainsaks kasumiks on saadud volatiilsuse vahetustestrateegiad 3,60 dollarit.

Mis siis, kui aktsia sulgeb üle dollari optsiooni aegumise korral? Sel juhul kahandaks dollarise pika kõne kasum kahe lühikese dollarise kõne kahjum.

Võtmed kaasa

Seega oleks strateegia üha kahjumlikum, kuna aktsia tõuseb üle tasuvuspunkti ,60 dollarit. Raud kondorid Raudkondori strateegias kombineerib kaupleja karukõne leviku sama kehtivusajaga pulli müügi levikuga, volatiilsuse vahetustestrateegiad saada kasu volatiilsuse taandumisest, mille tulemuseks on aktsiate kauplemine optsioonide eluea jooksul kitsas vahemikus. Üldiselt on kõnede ja pakkumiste alghindade erinevus sama ja need on alusdokumentidest võrdsel kaugusel.

Netflixi juuni optsioonide hindade kasutamisel tähendaks volatiilsuse vahetustestrateegiad dollarise kõne müümist ja dollarise kõne ostmist netokrediidi või saadud preemia eest 1,45 dollarit st 10,15—8,70 dollarit ning samaaegselt 85 dollari müüki müümist ja 80 dollari ostmist netokrediit 1,65 dollarit st 8,80—7,15 dollarit. Kogu krediit oleks seega 3,10 dollarit.

KASUTAGE KREDIIDIRISKI VAHEGA VOLATIILSUSE NAELU - INVESTEERIMINE -

Selle strateegia maksimaalne kasum on võrdne saadud netopreemiaga 3,10 dollaritmis koguneb juhul, kui aktsia sulgeb vahemikus 85—95 dollarit volatiilsuse vahetustestrateegiad aegumise ajaks. Maksimaalne kahjum ilmneks juhul, kui lõppenud aktsia kaupleks üle dollarise kõne-streigi või alla dollarise müügi-streigi. Sel juhul oleks maksimaalne kahjum võrdne kõnede või pakkumiste streigihindade erinevusega, millest on lahutatud saadud netopreemia või 1,90 dollarit st 5—3,10 dollarit.

Raudkondoril on suhteliselt madal tasuvus, kuid Valikud Broker USAs. volatiilsuse vahetustestrateegiad see, et ka potentsiaalne kahju on väga piiratud. Lisateavet vt: Raudkondor. Alumine rida Neid viit strateegiat kasutavad kauplejad suure volatiilsusega aktsiate või väärtpaberite ärakasutamiseks. Kuna enamik neist strateegiatest sisaldab potentsiaalselt piiramatut kahju või on üsna keerulised nagu raudkondori strateegiapeaksid neid kasutama ainult optsioonikaubanduse eksperdid, kes on optsioonikaubanduse riskidega hästi kursis.

Algajad peaksid jääma ostma vanilje kõnesid või pakkumisi.